การเจรจาแก้ไขปัญหาฮ่องกงระหว่างรัฐบาลจีนและอังกฤษดำเนินไปในสองระยะ ในช่วงแรก ตั้งแต่เดือนกันยายน พ.ศ. 2525 เมื่อนางแธตเชอร์นายกรัฐมนตรีอังกฤษเดินทางเยือนจีนจนถึงเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2526 ทั้งสองฝ่ายได้หารือเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติและขั้นตอนการดำเนินการเจรจา ในช่วงที่สอง ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2526 ถึงเดือนกันยายน พ.ศ. 2527 คณะผู้แทนรัฐบาลของทั้งสองประเทศได้จัดการเจรจา 22 รอบในประเด็นสำคัญเกี่ยวกับฮ่องกง เติ้งเสี่ยวผิงได้พบกับนางแธตเชอร์เมื่อวันที่ 24 กันยายน พ.ศ. 2525 หลังจากที่นายกรัฐมนตรีจีนพูดคุยกับเธอ ผู้นำจีนแจ้งอังกฤษอย่างเป็นทางการว่ารัฐบาลจีนได้ตัดสินใจฟื้นฟูพื้นที่ทั้งหมดของฮ่องกงในปี 2540 และระบุว่าจีนจะใช้นโยบายพิเศษ ชนชาติจีน กับฮ่องกงหลังจากฟื้นตัวแล้ว เขตบริหารพิเศษฮ่องกงจะถูกจัดตั้งขึ้น ฮ่องกงจะปกครองโดยชาวฮ่องกง ระบบสังคมและเศรษฐกิจที่มีอยู่ในฮ่องกงและวิถีชีวิตจะไม่เปลี่ยนแปลง ในส่วนของนางแทตเชอร์ ยืนยันว่าสนธิสัญญาที่ไม่เท่าเทียมกันทั้งสามฉบับควรยังคงมีผลใช้บังคับ เธอกล่าวว่าหากจีนยินยอมให้อังกฤษบริหารฮ่องกงต่อไปหลังปี 2540 อังกฤษอาจพิจารณาข้อเรียกร้องของจีนต่ออำนาจอธิปไตยเหนือฮ่องกง เพื่อตอบสนองต่อความคิดเห็นของเธอ เติ้ง เสี่ยวผิง กล่าวสุนทรพจน์สำคัญเมื่อพบกับนางแธตเชอร์ เติ้งกล่าวว่า: "จุดยืนของเราในฮ่องกงนั้นชัดเจน มีสามประเด็นที่เกี่ยวข้องที่นี่ ประการแรกคือปัญหาของอำนาจอธิปไตย ประการที่สองคือวิธีที่จีนจะบริหารฮ่องกงหลังจากปี 1997 เพื่อให้เกิดความเจริญรุ่งเรือง ประการที่สามคือชาวจีน และรัฐบาลอังกฤษควรมีการปรึกษาหารือเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่เกิดความวุ่นวายครั้งใหญ่ในฮ่องกงในช่วง 15 ปีที่นำไปสู่ปี 2540" เติ้งชี้ให้เห็นว่า "อำนาจอธิปไตยไม่สามารถต่อรองได้" เขากล่าวว่า "ระบบการเมืองและเศรษฐกิจและแม้แต่กฎหมายส่วนใหญ่ที่บังคับใช้ในฮ่องกงในปัจจุบันอาจดำเนินต่อไป" "ระบบทุนนิยมจะยังคงได้รับการปฏิบัติในฮ่องกง" เขาแนะนำว่า "ทั้งสองฝ่ายบรรลุข้อตกลงเพื่อเริ่มการปรึกษาหารือเกี่ยวกับปัญหาฮ่องกง